数字经济时代，诺亚财富在用户需求中探索创新

　　心之所至，行之所及。过去18年，每年诺亚都会打造一场与客户深度“对话”的场遇。今年也不例外，愈是复杂环境，我们愈要冷静思考，成熟判断。诺亚已经逐步构建起来对于客户资产配置的服务体系和流程，基于严谨的宏观判断和前瞻趋势洞见，为客户提供可以适合不同市场环境的产品与服务。

　　近日，2022诺亚北京·钻黑客户年会成功举办，诺亚财富的十八年路程在各位业界专家和资深从业者的关注下有了新的意义。在此次会议上，金融、财经领域的各界人士对资产配置、金融服务和行业赛道未来前景都有不同角度的畅想和观点分享。

（图：诺亚财富客户年会北京场）

　　企业发展与税收政策紧密关联

　　国家税务总局前副局长许善达先生在会上分享了自己对当前税务政策的见解。

　　对企业而言，当前需要关注税务风险的管理和规划问题。跟发达国家对比，我们需要提高企业的国际竞争力。如何提高税制竞争力？许善达先生认为，应该与税收政策密切关联。虽然目前增值税方面还处于条例阶段，但对于企业发展来说是不容错过的政策红利。12月份经济工作会议和报告中指出，该税制改革的动向已经确定，进度上将会逐渐把存量留抵全部退完。以后我国的增值税将逐步与欧洲的规范增值税并轨，这是将来增值税发展的一个重要前景。

　　共同富裕是最新的中央战略，其中涉及关于“合理调节过高收入”的解决方法，许善达先生也提出两点建议：一、降低劳动性的个人所得税的税率；二、提高资本所得的个人所得税率，未来将更注重公平，规范收入分配秩序，实现全体人民共同富裕。

（图：国家税务总局前副局长 许善达）

　　坚持蓝海赛道 深度链接产品与客户

　　诺亚控股国内集团CEO/歌斐资产董事长殷哲在发言中提出了诺亚的服务模式特色。他提到，诺亚给客户服务过程中，跟客户相关的有六个方面，比如CCI、客户资产配置方式、客户服务旅程的改变、数字化的体验、国际国内双循环和服务范围的完善。

　　关于大家关注的“诺亚如何践行从产品驱动转向客户驱动”这个问题，他表示，一共有三点。

　　第一，产品变革。过去是单一产品、单一项目，现在是组合产品为主，这样才能更好地抗风险。产品的发展，通过IPD的方式，改变诺亚的产品开发的流程。这样顺应新的以客户为中心的业务方向。

　　第二是组织结构。诺亚控股分成两个集团三条业务线，一个国内集团，一个国际集团。歌斐、公募基金、荣耀传承这三个产品事业部横跨国内和国际。所以组织结构的变革，也是顺应诺亚以客户为中心的服务理念。

　　第三，流程变革。不仅是铁三角，还需要科技手段的赋能。如果流程不改变，制度也是形同虚设。

　　去年诺亚提出的铁三角服务模式将服务团队模式化，虽然还是摸索磨合中，但是已见成效。今后的业务规划，殷哲则把重点放在了“数字化变革”上。他说：“诺亚的数字化变革，围绕这三个方面来开展。核心是提升诺亚的数字化能力，不断完善投资的数字化，以此保障每一个投资比过去更有依据、更有逻辑、更加准确，为客户创造价值。”

　　在他看来，数字化能力的核心是匹配客户的需求，脱离客户需求的数字化能力，都无法落地，最后形成一个自嗨局面。我们数字化能力最核心的是客户需求，然后通过各个部门的组织职能，围绕这些需求，再形成数字化能力的建设。

（图：诺亚控股国内集团CEO/歌斐资产董事长 殷哲）

　　围绕客户需求与坚持创新

　　诺亚控股首席财务官潘青先生在发言中强调诺亚的业务增长和企业发展源动力都是围绕客户和坚持创新，他表示，诺亚的优势就是独立，独立的财富管理代表着不依附或关联其他任何金融机构而独立存在，从而能根据客户的需求对市场做出最快的反应，让诺亚更能以客户为中心，没有杂念。

　　谈及下一步的发展，诺亚的关键词是“国际化”，未来将延续以客户为中心的服务模式，依托歌斐母基金，做出更多实绩。

（图：诺亚控股首席财务官 潘青）

　　资本的数字化建设提升投资胜率

　　关注每一个项目的效益与收益，是所有金融投资人的行业嗅觉之一。每一笔资金的流向能产生什么效果，都是复盘工作的重中之重。歌斐资产CEO彭静在发言中围绕投资胜率的解法阐述数字化建设的重要性提出，一个极具见地的观点，也是行业发展的一个新方向。

　　今年和明年，歌斐资产会不断深耕海外土壤建设，以满足客户对全球配置的重视。系统投入的出发点和产生的价值，是彭静发言中的一个重点，向与会人士展示了数字化操作在行业预判和提升业务净值的重要性。歌斐资产对系统的投入，对数字化建设的投入，希望在未来能够提高一定的投资胜率。

（图：歌斐资产CEO 彭静）

　　对于投资来讲，要做长远打算

　　中银证券全球首席经济学家、董事总经理管涛先生从外汇角度对海内外的冲击做了几个方面的思考和总结。

　　第一，全面建设社会主义现代化国家的新征程上，要继续深化汇率市场化改革，增强人民币汇率弹性，保持人民币汇率在合理均衡水平上基本确定。这是知难而进、迎难而上、统筹发展和安全、加快构建新发展格局、着力构建高质量发展的重要保障。

　　第二，今年3月份以来的人民币汇率快速调整是多方面因素共同作用的结果，是市场自身的纠偏，没有影响国内金融和物价稳定。增加汇率弹性，有助于及时释放压力，避免预期积累，增强货币政策自主性，减轻对行政干预依赖，提振投资者信心。

　　第三，人民币汇率对股市的影响并不稳定，二者在特殊时期产生共振，但并不是因果关系。对于股票投资人而言，与其关心人民币的涨跌这个表面现象，不如关注影响汇率涨跌背后的因素，对其他市场会产生的溢出效应。

　　第四，明年人民币汇率走势存在三种场景、两个前途。人民币是涨还是跌，取决于经济强和货币强，也就是能不能在外需拐点来临之前，用好正常的财政货币政策空间，更好统筹疫情防控和经济社会发展，保持经济运行在合理区间。

　　第五，政策友好，经济回升，利好明年国内权益类资产表现。投资人对资产价格波动更大，需要具备一定的预期。由于今年大量基金净值被腰斩，因此推测明年可能有倍增行情。但是外部有很多不确定性。对于投资来讲，要做长远打算。要坚持价值投资，拒绝赚快钱。海外金融动荡在所难免，投资人要控制对外风险。

（图：中银证券全球首席经济学家、董事总经理 管涛）

　　不关心数字化架构的企业，未来一定会被淘汰

　　信美人寿相互保险社创始人、董事长杨帆先生用“稳”，“规”，“矩”三个字概括了过去十年中国的政治经济政策。目前国际形势处于重大变局，数字化和老龄化不可回避。人口结构的变化，消费分层，新能源更迭的变化接踵而来而养老社区的布局，未来会是康养行业内的新增长点，杨帆先生认为可以通过把传统主流的养老模式拆开，符合用户不同年龄段的真实需求，方能破局。

（图：信美人寿相互保险社创始人、董事长 杨帆）

　　建议客户采取国内国际双循环的综合资产配置方案

　　诺亚财富北京片区总经理刘嘉表示，在当前动荡的国际大环境下，诺亚财富和歌斐资产正大力加强公司投研体系建设，发布完善保护布局增长的CCI配置策略观点，建议客户采取国内国际双循环的综合资产配置方案。

　　财富管理不同于投资，是追求总体最优，布局境内外，保障规划和传承规划，应用保险、法税、信托等工具，做好长期布局。对于家庭财富的确定性、保护性、流动性、可持续性，是客户首要关注完善配置的重要工作。

　　在他看来，在告别非标时代后，新的投资布局逐渐出现。诺亚始终与客户在一起，直面市场波动，做好财富传承的规划人和护航人。

（图：诺亚财富北京片区总经理 刘嘉）

　　回顾2021年辉煌成绩，诺亚财富始终坚持深耕赛道，为客户创造更多价值。在变动的国际大环境下，抓住机遇实现进一步国际化。在未来，诺亚会坚持做好资产管理和配置的业务，围绕客户的需求深刻创新，进一步挖掘公募基金的市场潜力。在更需要锐意创新的2023年，诺亚将携手数字化和行业同仁共同进步，坚持创新、拥抱客户，创造更好的明天。